L’intégration de critères ESG - pour Environnement, Social et Gouvernance - ou intégration ESG ne cesse de faire parler d’elle dans le secteur de la finance durable. Voici les 8 idées qu’il fallait retenir de l’intégration ESG appliquée au secteur de l’immobilier.
1. L’intégration ESG appliquée à l’immobilier concerne l’ensemble de la chaîne de valeur
La société de gestion de portefeuille immobilier peut se doter d’une stratégie ESG. Une stratégie ESG peut être définie au niveau d’un fonds d’investissement. Enfin, des critères ESG peuvent être guidés la gestion d’un immeuble en particulier.
2. L’intégration ESG appliquée à l’immobilier concerne à la fois l’acquisition et la gestion des actifs immobiliers
Lors de l’acquisition d’un immeuble, la société de gestion peut décider, pour l’ensemble de ses fonds ou pour certains d’entre eux, de passer l’immeuble au crible d’une grille d’analyse composée de critères ESG. En fonction du résultat obtenu et des objectifs que la société de gestion ou le fonds se sera fixé, l’immeuble fera ou non l’objet d’une acquisition. L’intégration ESG peut aussi se faire à l’échelle d’un immeuble. Un immeuble se dote alors d’une stratégie ESG au travers d’un plan d’actions et d’indicateurs de performance qui seront suivis annuellement pour identifier les marges de progrès.
3. L’intégration de critères ESG dans un fonds immobilier concerne les caractéristiques environnementales des bâtiments et d’un immeuble
A l’échelle d’un immeuble, une stratégie ESG peut cibler plusieurs objectifs de performance environnementale : réduction de l’empreinte carbone (réduction des émissions de CO2), augmentation de la performance énergétique des bâtiments, tri des déchets, obtention de labels environnementaux appliqués à l’immobilier (BREEAM, HQE), promotion des mobilités douces (parking vélo, bornes de chargement pour voiture électrique).
4. L’intégration de critères ESG dans un fonds immobilier concerne aussi les occupants de l’immeuble et ses parties prenantes
Le volet social d’une stratégie ESG au sein d’un immeuble s’attache au bien-être et au confort des occupants : qualité de l’air intérieur, proposition de services (conciergerie, salle de fitness, restaurant d’entreprise…), accessibilité des bâtiments aux personnes à mobilité réduite, etc.
5. L’Union européenne exige plus de transparence sur les produits d’investissement responsables
L’Union européenne adopte des mesures ambitieuses pour soutenir une croissance durable et favoriser l’investissement responsables. Le règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation, dite Disclosure) et le règlement Taxonomy renforcent les obligations de transparence des gestionnaires de portefeuille sur les produits qu’ils proposent, notamment à orientation ESG forte.
6. Des labels permettent de distinguer les fonds immobiliers responsables
Les labels ISR permettent de distinguer les fonds qui investissent dans des actifs performants en matière ESG ou qui œuvrent à améliorer leur cette performance environnementale et sociale. Avec le label ISR Immobilier, la France s’est dotée du premier label européen complètement adapté à l’immobilier. Il en existe d’autres tels que Towards Sustainability (Belgique), LuxFLAG ESG (Luxembourg) ou encore FNG Siegel (Allemagne, Autriche, Suisse).
7. L’investissement à impact est une tendance montante de l’ESG
L’investissement à impact, ou impact investing, est le niveau ultime de l’investissement responsable. Il désigne des fonds dont l’objectif est de générer un impact environnemental et social positif et mesurable, en plus de son objectif de rentabilité. Les fonds immobiliers à impact ont tendance à viser des immeubles existants aux performances ESG faibles mais dotés d’un fort potentiel d’amélioration.
8. L’intégration de critères ESG dans un fonds immobilier répond au défi ambitieux de limiter les émissions de gaz à effet de serre mondiales
Adopté en 2015 lors la COP 21, l’Accord de Paris vise à limiter le réchauffement climatique à un niveau bien inférieur à 2°C. Face à cet enjeu climatique mondial, le secteur immobilier se mobilise alors qu’il est responsable de presque 40 % des émissions de gaz à effet de serre et représente plus d’un tiers de la consommation d’énergie finale au niveau mondial1. Conscient de son rôle à jouer dans la transition énergétique, les acteurs de l’immobilier se mobilisent pour améliorer les performances énergétiques du parc immobilier existant.
*Agence internationale de l’énergie, Tracking Buildings, 2020
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